Как рассчитать спред: формула для повышения торговой прибыли

Что такое спред в трейдинге

Спред в трейдинге – это разница между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid) финансового инструмента, выраженная в пунктах или в денежном эквивалентете

Эта разница является основным источником дохода для брокера и одновременно торговой комиссией для трейдера, которая списывается в момент открытия позиции. Например, если по акциям компании Bid составляет 100 рублей, а Ask – 100.5 рублей, то спред равен 50 копейкам. Понимание этой концепции критически важно для любого трейдера, так как она напрямую определяет точку безубыточности по сделке – цена должна сначала преодолеть разницу между Bid и Ask, чтобы сделка стала прибыльной.

Виды спредов

В современном трейдинге существуют два основных вида спредов: фиксированный и плавающий (переменный), каждый из которых имеет свои особенности, преимущества и недостатки.

Фиксированный спред устанавливается агентом на постоянной основе и не меняется в зависимости от рыночной ситуации. Его главное преимущество – предсказуемость затрат, что особенно важно для новичков и для стратегий, требующих точного расчета издержек. Однако в периоды высокой волатильности агент может искусственно расширять его или проскальзывание может не позволить открыть сделку по заявленной цене.

Плавающий спред динамически изменяется в зависимости от ликвидности рынка и текущей волатильности. В спокойные рыночные часы он часто значительно ниже фиксированного, что снижает транзакционные расходы для трейдера. Но его существенный минус – непредсказуемость: во время выхода важных экономических новостей или в условиях низкой ликвидности плавающий спред может расширяться в несколько раз, что резко увеличивает стоимость открытия позиции и уровень риска.

Для наглядности сравним оба типа:

Критерий	Фиксированный спред	Плавающий спред
Стабильность	Высокая, не зависит от рынка	Низкая, сильно зависит от волатильности и ликвидности
Размер в спокойном рынке	Обычно выше среднего	Обычно очень низкий
Размер в момент новостей	Остается неизменным	Резко расширяется (в 5-10 раз)
Риск проскальзывания	Низкий	Высокий в нестабильные периоды
Подходит для	Новичков, скальперов, автоматических стратегий	Трейдеров, торгующих в спокойные часы, готовых к риску

Пошаговое руководство по расчету спредов

Расчет спреда осуществляется по простой формуле: Спред = Ask — Bid, а для перевода в денежный эквивалент или пункты используются дополнительные вычисления с учетом стоимости пункта для конкретного инструмента.

Фундаментальная формула универсальна для любого рынка: от Forex до фондовой биржи. Значение Ask всегда выше значения Bid, поэтому результат вычисления всегда положителен. Для эффективного сравнения спреда across различных активов (например, акций и валютных пар) необходимо преобразовать абсолютную разницу в ценностные или процентные показатели. Это позволяет трейдеру объективно оценивать и сравнивать торговые издержки на разных рынках.

Пошаговая инструкция по расчету:

Определите Bid и Ask. Эти значения отображаются в торговом терминале (MetaTrader 4/5, QUIK и др.) в стакане цен или в обзоре рынка.
- *Пример: По валютной паре EUR/USD Bid = 1.0850, Ask = 1.0852.*
Рассчитайте абсолютный спред. Вычтите из Ask цену Bid.
- *Расчет: 1.0852 — 1.0850 = 0.0002.*
- Это означает, что спред составляет 2 пункта. В валютной паре пункт (pip) – это четвертый знак после запятой для большинства пар (исключение – пары с JPY, где это второй знак).
Рассчитайте спред в денежном выражении. Для этого необходимо умножить рассчитанный спред в пунктах на стоимость одного пункта для вашего объема сделки.
- *Допустим, мы торгуем лотом 0.1 на EUR/USD, где стоимость 1 пункта = $1 для стандартного лота (100 000 единиц). Для 0.1 лота стоимость пункта = $0.1.*
- *Расчет: 2 пункта * $0.1 = $0.2.*
- Именно эта сумма ($0.2) будет списана с вашего счета в качестве комиссии брокера сразу после открытия позиции объемом 0.1 лот по EUR/USD.
Рассчитайте спред в процентах (опционально, но полезно для сравнения). Формула: (Спред / Цена Ask) * 100%.
- *Расчет: (0.0002 / 1.0852) * 100% ≈ 0.0184%.*
- Этот показатель помогает сравнить стоимость торговли, например, акцией ценой $1000 со спредом в $1 (0.1%) и акцией ценой $100 со спредом в $0.5 (0.5%). Вторая сделка относительно дороже.

Как спреды напрямую влияют на вашу торговую прибыльность

Спред напрямую влияет на торговую прибыльность, выступая немедленной и безусловной транзакционной издержкой, которая снижает общую доходность каждой сделки и смещает точку безубыточности в сторону от цены входа.

Каждая открытая позиция сразу становится убыточной на величину уплаченного спреда. Стоимость актива должна сначала вырасти (для длинной позиции) на размер этого спреда, чтобы достичь точки безубыточности, и только дальнейшее движение принесет прибыль. Для краткосрочных стратегий, таких как скальпинг, где прибыль извлекается из небольших ценовых движений в несколько пунктов, широкий спред может полностью «съесть» потенциальную прибыль или даже сделать торговую систему убыточной. Например, если целевая прибыль по сделке составляет 5 пунктов, а спред равен 3 пунктам, то фактическая прибыль относительно точки безубыточности составит лишь 2 пункта, что увеличивает требуемый уровень точности на 60%.

Влияние спреда на точку безубыточности:

Покупка (Long): Цена безубыточности = Цена открытия (Ask) + Спред (в пунктах).
Продажа (Short): Цена безубыточности = Цена открытия (Bid) — Спред (в пунктах).

Таким образом, даже при отсутствии движения цены в нежелательном направлении, трейдер уже находится в небольшом минусе. Суммарно за множество сделок эти, казалось бы, небольшие расходы складываются в существенную величину, серьезно impacting на годовую доходность портфеля.

Анализ спредов валютных пар: мажоры против миноров и экзотических пар

Валютный спред напрямую зависит от ликвидности торгуемого инструмента, поэтому самые низкие спреды обычно у мажорных пар (EUR/USD, GBP/USD), средние – у миноров (EUR/GBP, AUD/CAD), а самые высокие – у экзотических пар (USD/TRY, EUR/TRY).

Мажорные валютные пары включают доллар США и являются наиболее торгуемыми в мире, что обеспечивает высочайшую ликвидность и, как следствие, минимальные спреды. Высокая конкуренция среди маркет-мейкеров и огромный ежедневный объем торгов позволяют агентам предлагать спред всего в 0.1-1 пункт в нормальных рыночных условиях. Минорные пары (кросс-курсы) не включают USD, их ликвидность ниже, а спреды часто составляют 1-3 пункта.

Экзотические пары состоят из одной мажорной и одной валюты развивающейся экономики (например, турецкая лира, южноафриканский ранд). Низкая ликвидность и высокая волатильность этих валют заставляют агентов значительно расширять спреды для хеджирования своих рисков. Спред на экзотических парах может легко достигать 30-100 пунктов и более, что делает их малопригодными для краткосрочной торговли.

Сравнение средних спредов при нормальных рыночных условиях:

Категория пар	Примеры	Типичный спред (пункты)
Мажоры (Majors)	EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD	0.1 — 1.5
Миноры (Minors/Crosses)	EUR/GBP, AUD/CAD, NZD/CAD	1.0 — 3.0
Экзотики (Exotics)	USD/TRY, EUR/TRY, USD/ZAR	30.0 — 100.0+

Рыночные условия и тайминг, влияющие на размер спреда

Размер спреда динамически изменяется под влиянием рыночных условий: он минимален в часы высокой ликвидности и максимален во время выхода важных новостей, в периоды низкой ликвидности (ночь, праздники) и при резких рыночных шоках.

Основной драйвер изменения спреда – это соотношение спроса и предложения на актив. В часы работы основных мировых бирж (Лондонской, Нью-Йоркской) ликвидность максимальна, а спреды сужаются до своих минимальных значений. И наоборот, в азиатскую сессию или в ночное время, когда большинство крупных игроков неактивны, ликвидность падает, и брокеры расширяют спреды, чтобы компенсировать риски.

Наиболее резкие и значительные расширения спреда происходят за несколько минут до и после публикации важных макроэкономических данных: решение по процентным ставкам, отчеты по занятости (NFP в США), данные по инфляции (CPI). В эти моменты рыночная волатильность взлетает, а котировки могут сильно «рвать», поэтому агенты защищаются, резко расширяя спреды иногда в десятки раз. Торговля в такие моменты сопряжена с экстремально высокими тратами и рисками.

Факторы, влияющие на расширение спреда:

Выход важных экономических новостей.
Торговля в ночное время или в выходные дни (для криптовалют).
Низкая ликвидность конкретного актива.
Резкие изменения рынка («flash crash»).
Технические сбои у крупных поставщиков ликвидности.

Торговые стратегии и риск-менеджмент с учетом спреда

Эффективный риск-менеджмент с учетом спреда предполагает выбор ликвидных активов с низкими издержками, торговлю в часы максимальной ликвидности, использование отложенных ордеров и обязательный учет спреда при расчете соотношения риск/прибыль.

Выбор стратегии должен напрямую зависеть от типичных спредов по выбранному инструменту. Для скальпинга и высокочастотной торговли подходят только мажорные пары и основные индексы с минимальными спредами. Для долгосрочных стратегий (позиционный трейдинг, инвестрование) широкий спред не так критичен, так как он будет незначителен на фоне планируемого крупного движения стоимости.

Ключевое правило риск-менеджмента: всегда включайте спред в расчет своего стоп-лосса и тейк-профита. Если ваша обычная стратегия предполагает стоп-лосс в 20 пунктов, а спред по инструменту составляет 5 пунктов, то фактический риск до срабатывания стопа увеличивается на 25%. Чтобы сохранить первоначальное соотношение риска к прибыли (R/R), необходимо либо скорректировать уровни, либо выбрать более ликвидный актив.

Советы по оптимизации издержек на спред:

Торгуйте в основные сессии (европейская и американская).
Избегайте открытия рыночных ордеров непосредственно перед новостями.
Используйте лимитные и отложенные ордера для входа в рынок, они не подвержены мгновенному расширению спреда.
Сравнивайте условия у нескольких брокеров, особенно по тем инструментам, которыми торгуете чаще всего.
Всегда проверяйте текущий спред в трейдинге перед открытием сделки, особенно на экзотических инструментах.

Заключение

Правильный расчет спреда и понимание природы его формирования – это не техническая мелочь, а фундаментальный навык для повышения торговой прибыльности. Спред в трейдинге является неизбежной издержкой, но ею можно и нужно управлять. Выбирая ликвидные инструменты с низкими спредами, торгуя в правильное время и грамотно включаете эти издержки в свой риск-менеджмент, вы существенно снижаете транзакционные затраты и повышаете шансы на успех. Помните, что даже небольшое, но регулярное сокращение трат на валютный спред в долгосрочной перспективе суммируется в значительную экономию, которая напрямую оседает в вашей прибыли.

Часто задаваемые вопросы

Всегда ли низкий спред – это хорошо?

Да, низкий спред обычно выгоден для трейдера, так как снижает траты. Однако стоит насторожиться, если агент предлагает неестественно низкие спреды без комиссии – это может быть маркетинговой уловкой, компенсируемой за счет проскальзывания или ухудшения исполнения ордеров. Всегда изучайте общие условия торговли.

Как спред связан с комиссией?

Спред и комиссия – это две основные формы торговых издержек. Спред – это разница между стоимостью покупки и продажи, встроенная в котировку. Комиссия – это отдельно взимаемый с оборота фиксированный сбор. Некоторые брокеры работают по модели RAW ECN/STP, предлагая сверхнизкие спреды (от 0 пунктов), но взимая отдельную комиссию за лот. Другие используют модель No Commission, включая свои costs в более широкий спред.

Почему во время выхода новостей спред так сильно расширяется?

В моменты высокой волатильности риски для брокера и поставщиков ликвидности многократно возрастают. Цены могут меняться скачкообразно, и исполнение ордеров по заявленным стоимостям становится невозможным. Расширяя спред, брокер хеджирует свой риск получить убыток из-за резкого движения цены между моментом получения заявки от клиента и моментом ее исполнения на межбанке.

Можно ли торговать, если спред постоянно меняется?

Да, безусловно. Большинство современных трейдеров работают с плавающими спредами. Ключ к успеху – это мониторинг и учет его текущего значения. Перед открытием каждой сделки обращайте внимание на его ширину. Если он аномально расширен (например, в ночное время или перед новостью), лучше переждать или пересчитать уровни стоп-лосса и тейк-профита с учетом возросших издержек.

Какой спред считается нормальным?

Понятие «нормального» спреда зависит от актива:

Для EUR/USD норма – 0.5-1.5 пункта.
Для золота (XAU/USD) – 20-50 пунктов.
Для экзотических пар – 50-200 пунктов.
Ориентируйтесь на среднерыночные значения и предложения авторитетных агентов.

Взимается ли спред при закрытии позиции?

Нет, стандартный спред взимается только один раз – в момент открытия позиции. Когда вы закрываете сделку, вы делаете это по текущей рыночной цене (Bid для длинной позиции и Ask для короткой), и отдельная комиссия за закрытие не списывается. Однако общий финансовый результат сделки уже изначально уменьшен на размер уплаченного при входе спреда.